Liquiditeitskengetallen

Concepts

Liquiditeitskengetallen — overzicht

Liquiditeitskengetallen geven aan in hoeverre een onderneming op korte termijn aan haar betalingsverplichtingen kan voldoen.

Current ratio | Verhouding vlottende activa t.o.v. kortlopende schulden; breed liquiditeitsbegrip
Quick ratio | Vlottende activa minus voorraden t.o.v. kortlopende schulden; strenger (voorraden zijn minder snel te gelde te maken)
Netto werkkapitaal | Absolute maat: vlottende activa minus kortlopende schulden in euro's

Balansopbouw — relevant deel

ACTIVA (bezittingen)           PASSIVA (vermogensbronnen)
Vaste activa                   Eigen vermogen
  - Materiële vaste activa       Vreemd vermogen lang
  - Immateriële vaste activa   Vreemd vermogen kort (kortlopende schulden)
                                  - Crediteuren
Vlottende activa                 - Te betalen belasting
  - Voorraden                    - Overige kortlopende schulden
  - Debiteuren
  - Liquide middelen

Vlottende activa = activa die binnen 1 jaar in geld worden omgezet
Kortlopende schulden = schulden die binnen 1 jaar worden afgelost

Current ratio

Formule:
Current ratio = Vlottende activa / Kortlopende schulden

Norm: ≥ 1,5 à 2,0

Interpretatie:
CR = 2,0 → voor elke €1 kortlopende schuld is €2 vlottende activa beschikbaar
CR < 1,0 → er zijn minder vlottende activa dan kortlopende schulden: gevaarlijk!

Voorbeeld Van Ginkel:
Vlottende activa    = €185.000 (debiteuren) + €50.000 (voorraden) + €20.000 (kas) = €255.000
Kortlopende schulden = €82.000 (crediteuren) + €25.000 (overig) = €107.000

Current ratio = €255.000 / €107.000 = 2,38

Quick ratio (zuurtest)

Formule:
Quick ratio = (Vlottende activa - Voorraden) / Kortlopende schulden

Norm: ≥ 1,0

Redenering: Voorraden zijn niet altijd snel verkoopbaar. De quick ratio test
of de onderneming ook zonder voorraden te verkopen kortlopende schulden kan betalen.

Voorbeeld Van Ginkel:
Quick ratio = (€255.000 - €50.000) / €107.000
            = €205.000 / €107.000
            = 1,92

> EXAMTIP: Quick ratio < current ratio (altijd, want voorraden worden afgetrokken). Als voorraden = 0, zijn ze gelijk.

Netto werkkapitaal

Formule:
Netto werkkapitaal = Vlottende activa - Kortlopende schulden

Eenheid: euro's (geen ratio!)

Voorbeeld Van Ginkel:
Netto werkkapitaal = €255.000 - €107.000 = €148.000

Positief werkkapitaal → er is een liquiditeitsbuffer
Negatief werkkapitaal → kortlopende schulden overtreffen vlottende activa: risico!

> EXAMTIP: Netto werkkapitaal = vlottende activa - kortlopende schulden. Dezelfde teller en noemer als current ratio, maar dan min in plaats van gedeeld door.

Terugrekenen

Als de current ratio en één waarde gegeven zijn, kun je terugrekenen:

Gegeven: CR = 1,8 en kortlopende schulden = €90.000
Vlottende activa = CR × kortlopende schulden = 1,8 × €90.000 = €162.000

Gegeven: CR = 2,0 en vlottende activa = €180.000
Kortlopende schulden = vlottende activa / CR = €180.000 / 2,0 = €90.000

---

Missie

STORY: Van Ginkel Solutions BV heeft de jaarrekening opgesteld. Karin wil de liquiditeitskengetallen berekenen en vergelijken met vorig jaar.

Stap 1 — Balansgegevens

Balans Van Ginkel Solutions BV per 31-12-2025:

ACTIVA                              PASSIVA
Vaste activa:                       Eigen vermogen:
  Inventaris          €120.000        Aandelenkapitaal  €80.000
  ICT-apparatuur       €60.000        Algemene reserve  €100.000
                                    Totaal EV           €180.000

Vlottende activa:                   Langlopende schulden:
  Voorraden            €55.000       Hypotheek          €150.000
  Debiteuren          €185.000       Rekening-courant    €40.000
  Liquide middelen     €20.000     Kortlopende schulden:
                                     Crediteuren         €82.000
                                     Te betalen btw      €28.000
Totaal activa:        €440.000    Totaal passiva:        €440.000

Stap 2 — Kengetallen berekenen 2025

Vlottende activa      = €55.000 + €185.000 + €20.000 = €260.000
Kortlopende schulden  = €82.000 + €28.000 = €110.000

Current ratio 2025    = €260.000 / €110.000 = 2,36

Quick ratio 2025      = (€260.000 - €55.000) / €110.000
                      = €205.000 / €110.000
                      = 1,86

Netto werkkapitaal    = €260.000 - €110.000 = €150.000

Stap 3 — Vergelijking met 2024

Kengetallen 2024:
Current ratio:        2,10
Quick ratio:          1,65
Netto werkkapitaal:   €130.000

Bereken de verandering:

Current ratio:     2,36 vs. 2,10 → gestegen met 0,26
Quick ratio:       1,86 vs. 1,65 → gestegen met 0,21
Netto werkkapitaal: €150.000 vs. €130.000 → gestegen met €20.000

Conclusie: de liquiditeitspositie van Van Ginkel is verbeterd t.o.v. vorig jaar.
Beide ratios liggen boven de normen (CR ≥ 1,5 en QR ≥ 1,0).