Excel — Rentabiliteitsanalyse met PivotTable

Concepts

Rentabiliteitskengetallen automatiseren

Rentabiliteitsanalyse meet het rendement op het geïnvesteerde vermogen. Met PivotTable vergelijk je rendement per afdeling, periode of product — en PivotChart maakt trends direct zichtbaar.

REV — rentabiliteit eigen vermogen | aandeelhoudersfocus
REV = nettoresultaat / gemiddeld eigen vermogen × 100%
Meet: wat verdienen aandeelhouders op hun investering?
Norm: REV > marktrente (bijv. > 4-6%)
---
REE — rentabiliteit eigen vermogen | ondernemingsfocus
REE = bedrijfsresultaat (EBIT) / totaal vermogen × 100%
Meet: hoe efficiënt wordt het totale vermogen ingezet?
Vergelijk met REV: verschil = hefboomeffect vreemd vermogen
---
RTO — rentabiliteit totaal vermogen | omzetfocus
RTO = bedrijfsresultaat / netto-omzet × 100%
Meet: winst per euro omzet (winstmarge)
Sectornorm: IT-dienstverlening > 15%, detailhandel 3-8%

PivotTable: rentabiliteit per jaar

Brondatatabel (meerdere jaren):
| Jaar | Netto-omzet | EBIT   | Nettoresultaat | EV gem. | TV gem.  |
| 2023 | 480.000     | 52.000 | 38.000         | 77.500  | 204.000  |
| 2024 | 510.000     | 57.500 | 42.000         | 83.750  | 207.000  |
| 2025 | 545.000     | 63.000 | 46.000         | 91.250  | 207.750  |

Berekende kolommen:
REV = Nettoresultaat / EV gem. × 100%
REE = EBIT / TV gem. × 100%
RTO = EBIT / Netto-omzet × 100%

Formule REV 2025:
=D4/E4*100    → 50,4%

PivotChart: rendementstrend

PivotChart instelling voor rentabiliteitsanalyse:
Type: Lijndiagram (trend over jaren)
X-as: Jaar (2023, 2024, 2025)
Reeksen: REV, REE, RTO (drie lijnen)
Y-as: Percentage

Verwachte trend bij gezonde onderneming:
REV  (%) : 49,0 → 50,1 → 50,4 (stijgend = goed)
REE  (%) : 25,5 → 27,8 → 30,3 (stijgend = efficiënter)
RTO  (%) : 10,8 → 11,3 → 11,6 (stijgend = meer marge)

Slicer toevoegen: Jaar → selecteer één jaar voor detail

> EXAMTIP: Het hefboomeffect: als REV > REE, is het winstgevend om meer vreemd vermogen aan te trekken (het vreemd vermogen kost minder dan het rendement dat er mee gemaakt wordt). Als REV < REE, werkt de hefboom negatief.

Rentabiliteitsanalyse per product/afdeling

Uitgebreide PivotTable per afdeling:

| Afdeling  | Omzet    | Kosten   | EBIT   | RTO     |
| IT-sales  | 320.000  | 268.000  | 52.000 | 16,3%   |
| Logistiek | 145.000  | 132.000  | 13.000 | 9,0%    |
| Services  | 80.000   | 72.000   | 8.000  | 10,0%   |
| Totaal    | 545.000  | 472.000  | 73.000 | 13,4%   |

PivotTable draait de data om te groeperen op afdeling:
Rijen: Afdeling
Waarden: Som Omzet, Som EBIT, Gemiddeld RTO

Hefboomeffect berekenen

Van Ginkel Solutions BV 2025:
EBIT:              €63.000
Rentelasten:       €17.000
Nettoresultaat:    €46.000
Gem. EV:           €91.250
Gem. TV:          €207.750

REE = €63.000 / €207.750 × 100% = 30,3%
REV = €46.000 / €91.250 × 100%  = 50,4%

Hefboom: REV (50,4%) > REE (30,3%) → positief
Conclusie: het aantrekken van vreemd vermogen verhoogt
het rendement voor aandeelhouders.